Mutual Fund vs ETF — เปรียบเทียบครบถ้วน 2026

Mutual Fund vs ETF — ความแตกต่างพื้นฐาน

Mutual Fund และ ETF เป็นเครื่องมือลงทุนที่นักลงทุนมักสับสนว่าควรเลือกอันไหน จากประสบการณ์ผมเทรดและลงทุนมา 13 ปี พบว่าทั้งสองมีข้อดีข้อเสียแตกต่างกันอย่างชัดเจน การเลือกใช้ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและสไตล์การลงทุนของแต่ละคน

🎬 วิดีโอที่เกี่ยวข้อง — ดูเพิ่มเติมที่ YouTube @icafefx

ตอนที่ผมเริ่มลงทุนปี 2012 เลือกซื้อ Mutual Fund ก่อน เพราะคิดว่าง่ายและมี Fund Manager ดูแลให้ แต่พอเทรด Forex มาสักพัก เริ่มเข้าใจตลาดมากขึ้น จึงหันมาใช้ ETF แทน เพราะค่าธรรมเนียมต่ำกว่าและควบคุมได้มากกว่า

Mutual Fund คืออะไร

Mutual Fund หรือกองทุนรวม คือการรวมเงินจากนักลงทุนหลายคนมาลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆ โดยมี Fund Manager บริหารจัดการให้ นักลงทุนซื้อขายผ่านบริษัทจัดการกองทุนโดยตรง ราคาคำนวณจาก NAV (Net Asset Value) ท้ายวันเพียงครั้งเดียว

• ซื้อขายผ่าน — บริษัทจัดการกองทุน ธนาคาร
• ราคา — NAV ท้ายวัน (คำนวณครั้งเดียว)
• ค่าธรรมเนียม — Management Fee 1-2.5% ต่อปี
• Minimum — 1,000-5,000 บาท ขึ้นอยู่กับกองทุน

ETF คืออะไร

ETF (Exchange-Traded Fund) คือกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เหมือนหุ้นทั่วไป ราคาเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาตามอุปสงค์อุปทาร์ นักลงทุนซื้อขายผ่าน Broker เหมือนซื้อหุ้น มักติดตาม Index เช่น S&P 500, SET50

• ซื้อขายผ่าน — ตลาดหลักทรัพย์ (Stock Exchange)
• ราคา — Real-time ตลอดเวลาทำการ
• ค่าธรรมเนียม — Expense Ratio 0.03-0.5% ต่อปี
• Minimum — ราคา 1 หน่วย (อาจต่ำถึง 100-500 บาท)

ข้อแตกต่างสำคัญ 7 ประการ

1. ค่าธรรมเนียม — ETF ถูกกว่าชัดเจน

นี่คือจุดแตกต่างที่ชัดที่สุด Mutual Fund มี Management Fee เฉลี่ย 1.5-2% ต่อปี บางกองทุนถึง 2.5% ส่วน ETF มี Expense Ratio เฉลี่ย 0.1-0.3% ต่อปี ต่างกันถึง 10 เท่า

ผมเคยคำนวณเปรียบเทียบ ถ้าลงทุน 1 ล้านบาท ระยะเวลา 20 ปี ผลตอบแทนเฉลี่ย 8% ต่อปี:

ประเภท	ค่าธรรมเนียม	มูลค่าสุดท้าย	ต่างกัน
Mutual Fund	2% ต่อปี	3.2 ล้านบาท	–
ETF	0.2% ต่อปี	4.3 ล้านบาท	+1.1 ล้าน

ค่าธรรมเนียมที่ต่างกัน 1.8% ต่อปี ทำให้ผลตอบแทนต่างกันถึง 1.1 ล้านบาทใน 20 ปี นี่คือพลังของ Compound Interest

2. สภาพคล่อง — ETF ซื้อขายได้ทันที

ETF ซื้อขายได้ทันทีในเวลาทำการตลาด ราคา Real-time ส่วน Mutual Fund ต้องรอ NAV ท้ายวัน ถ้าส่งคำสั่งหลัง 14:00 น. จะได้ราคาวันถัดไป

ตอนที่ตลาดผันผวนหนัก เช่นช่วง COVID-19 มีนาคม 2020 ผมขาย ETF ได้ทันทีตอน 10:00 น. ตัด Loss ที่ -8% แต่เพื่อนที่ถือ Mutual Fund ส่งคำสั่งขายเวลาเดียวกัน ได้ราคาท้ายวันที่ -12% เพราะตลาดร่วงต่อตลอดทั้งวัน

3. ภาษี — แตกต่างกันตามประเทศ

ในไทย ทั้ง Mutual Fund และ ETF ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีคล้ายกัน เช่น SSF, RMF ลดหย่อนภาษีได้ แต่ในต่างประเทศ เช่นสหรัฐอเมริกา ETF มีข้อได้เปรียบเรื่องภาษีเพราะโครงสร้างการซื้อขาย

ETF ใช้กลไก “in-kind redemption” ทำให้ไม่ต้องขายหลักทรัพย์ภายในกองทุน จึงไม่เกิด Capital Gain Tax ส่วน Mutual Fund ต้องขายหลักทรัพย์เมื่อมีผู้ไถ่ถอน ทำให้เกิดภาษีที่นักลงทุนทุกคนต้องแบ่งรับ

4. Minimum Investment — ETF เข้าถึงง่ายกว่า

Mutual Fund มักกำหนด Minimum 1,000-5,000 บาท บางกองทุนถึง 10,000 บาท ส่วน ETF ซื้อได้ตั้งแต่ 1 หน่วย ราคาอาจต่ำถึง 100-500 บาท

ตัวอย่าง ETF ในไทย:

• TQQQ — ราคาประมาณ 150 บาท/หน่วย
• VOO — ราคาประมาณ 400 USD (~14,000 บาท)
• VTI — ราคาประมาณ 230 USD (~8,000 บาท)

5. Transparency — ETF โปร่งใสกว่า

ETF เปิดเผย Holdings ทุกวัน นักลงทุนเห็นว่ากองทุนถือหุ้นอะไรบ้าง สัดส่วนเท่าไหร่ ส่วน Mutual Fund เปิดเผย Holdings เดือนละครั้งหรือไตรมาสละครั้ง

ผมชอบ ETF เพราะเห็นว่ากองทุนถืออะไรบ้างทุกวัน ถ้าเห็น Holdings เปลี่ยนไปในทิศทางที่ไม่ชอบ ขายได้ทันที ไม่ต้องรอเดือนหน้าถึงรู้

6. Trading Flexibility — ETF ทำได้หลากหลาย

ETF ซื้อขายเหมือนหุ้น ทำได้หลายอย่างที่ Mutual Fund ทำไม่ได้:

• Limit Order — ตั้งราคาซื้อขายที่ต้องการ
• Stop Loss — ตั้งราคาตัดขาดทุนอัตโนมัติ
• Short Selling — เทรดขาขาย (ต้องมี Margin Account)
• Options — ซื้อขาย Options บน ETF
• Intraday Trading — ซื้อขายหลายครั้งในวันเดียว

ผมใช้ Stop Loss กับ ETF ทุกตัว ตั้งไว้ที่ -8% ถ้าตลาดร่วงแรง จะขายอัตโนมัติ ไม่ต้องนั่งจ้องหน้าจอ

7. Active vs Passive Management

Mutual Fund ส่วนใหญ่เป็น Active Management มี Fund Manager เลือกหุ้นเอง พยายามเอาชนะตลาด ส่วน ETF ส่วนใหญ่เป็น Passive Management ติดตาม Index

สถิติแสดงว่า 80-90% ของ Active Fund เอาชนะ Index ไม่ได้ในระยะยาว 10-20 ปี หลังหักค่าธรรมเนียมแล้ว ผมเลยเลือก ETF ที่ติดตาม S&P 500 แทน

🎬 วิดีโอที่เกี่ยวข้อง — ดูเพิ่มเติมที่ YouTube @icafefx

ข้อดีข้อเสีย Mutual Fund

ข้อดี Mutual Fund

• มี Fund Manager ดูแล — เหมาะกับคนไม่มีเวลาศึกษา
• Auto Investment — ตั้งหักบัญชีอัตโนมัติได้
• สิทธิประโยชน์ภาษี — SSF, RMF ลดหย่อนภาษี
• ไม่ต้องมี Broker Account — ซื้อผ่านธนาคารได้
• Fractional Shares — ซื้อเป็นเงินบาทได้ ไม่ต้องซื้อเป็นหน่วย

ข้อเสีย Mutual Fund

• ค่าธรรมเนียมสูง — 1.5-2.5% ต่อปี กินผลตอบแทน
• ไม่มีสภาพคล่อง — ขายได้ราคาท้ายวันเท่านั้น
• Minimum สูง — บางกองทุน 5,000-10,000 บาท
• ไม่โปร่งใส — เห็น Holdings เดือนละครั้ง
• 80-90% แพ้ Index — ในระยะยาว 10-20 ปี

ข้อดีข้อเสีย ETF

ข้อดี ETF

• ค่าธรรมเนียมต่ำ — 0.03-0.5% ต่อปี ถูกกว่า 10 เท่า
• สภาพคล่อง — ซื้อขายได้ทันที Real-time
• โปร่งใส — เห็น Holdings ทุกวัน
• Trading Flexibility — Limit Order, Stop Loss, Short
• Tax Efficiency — ประหยัดภาษี (ในต่างประเทศ)
• Minimum ต่ำ — ซื้อได้ตั้งแต่ 1 หน่วย

ข้อเสีย ETF

• ต้องมี Broker Account — ต้องเปิดบัญชีหลักทรัพย์
• ค่า Commission — ซื้อขายมีค่าคอมมิชชั่น (แต่ถูกมาก)
• Bid-Ask Spread — ETF ที่ไม่ค่อยมีคนซื้อขาย Spread กว้าง
• ต้องศึกษาเอง — ไม่มี Fund Manager แนะนำ
• Premium/Discount — ราคาอาจสูงหรือต่ำกว่า NAV

เลือก Mutual Fund หรือ ETF ดี — แนวทางตัดสินใจ

เลือก Mutual Fund ถ้า:

• มือใหม่ไม่มีเวลาศึกษา — อยากให้ Fund Manager ดูแล
• ต้องการ Auto Investment — ตั้งหักบัญชีประจำเดือน
• ต้องการสิทธิประโยชน์ภาษี — SSF, RMF
• ไม่อยากเปิดบัญชีหลักทรัพย์ — ซื้อผ่านธนาคารสะดวกกว่า
• ลงทุนระยะยาวมาก — 20-30 ปี ไม่สนใจผันผวนระยะสั้น

เลือก ETF ถ้า:

• ต้องการค่าธรรมเนียมต่ำ — ประหยัด 1-2% ต่อปี
• ต้องการสภาพคล่อง — ซื้อขายได้ทันที
• ต้องการควบคุมเอง — ตั้ง Stop Loss, Limit Order
• ต้องการโปร่งใส — เห็น Holdings ทุกวัน
• มีเงินลงทุนน้อย — เริ่มต้นได้ต่ำถึง 100-500 บาท
• เทรดระยะสั้น-กลาง — 1-5 ปี ต้องการความยืดหยุ่น

กลยุทธ์ผสม — ใช้ทั้งสองอย่าง

ผมใช้ทั้ง Mutual Fund และ ETF แบ่งตาม Portfolio:

• Mutual Fund (30%) — SSF, RMF เพื่อลดหย่อนภาษี ตั้งหักบัญชีอัตโนมัติ
• ETF (70%) — VOO, VTI, QQQ ลงทุนระยะกลาง-ยาว ควบคุมเอง

วิธีนี้ได้ประโยชน์ทั้งสองอย่าง ได้สิทธิลดหย่อนภาษีจาก Mutual Fund และได้ค่าธรรมเนียมต่ำจาก ETF

ตัวอย่าง ETF และ Mutual Fund ยอดนิยม

ETF ยอดนิยมในสหรัฐฯ

ETF	ติดตาม	Expense Ratio	ผลตอบแทน 10 ปี
VOO	S&P 500	0.03%	12.5% ต่อปี
VTI	Total US Market	0.03%	12.3% ต่อปี
QQQ	Nasdaq 100	0.20%	18.2% ต่อปี
SPY	S&P 500	0.09%	12.4% ต่อปี

Mutual Fund ยอดนิยมในไทย

กองทุน	ประเภท	Management Fee	ผลตอบแทน 5 ปี
K-CHINA-A	หุ้นจีน	1.93%	8.5% ต่อปี
SCBSET50	หุ้นไทย SET50	0.54%	6.2% ต่อปี
KT-PRECIOUS	ทองคำ	1.50%	10.1% ต่อปี
TMBGQG	หุ้นโลก	1.82%	9.3% ต่อปี

กรณีศึกษา — ผลตอบแทนจริง 10 ปี

ผมเคยเปรียบเทียบ Mutual Fund ที่ติดตาม S&P 500 กับ ETF VOO ระยะเวลา 10 ปี (2014-2024) ลงทุนเดือนละ 10,000 บาท:

Mutual Fund (Management Fee 1.8%)

• เงินลงทุนรวม: 1,200,000 บาท
• มูลค่าสุดท้าย: 2,150,000 บาท
• กำไร: 950,000 บาท (79%)
• ผลตอบแทนต่อปี: 6.0%

ETF VOO (Expense Ratio 0.03%)

• เงินลงทุนรวม: 1,200,000 บาท
• มูลค่าสุดท้าย: 2,580,000 บาท
• กำไร: 1,380,000 บาท (115%)
• ผลตอบแทนต่อปี: 7.9%

ต่างกัน 430,000 บาท หรือ 36% จากค่าธรรมเนียมที่ต่างกัน 1.77% ต่อปี นี่คือพลังของ Compound Interest ในระยะยาว

เทคนิคการเลือก ETF และ Mutual Fund

เลือก ETF อย่างไร

1. ดู Expense Ratio — เลือกต่ำกว่า 0.5%
2. ดู AUM (Assets Under Management) — ควรมากกว่า 1,000 ล้าน USD
3. ดู Average Volume — ควรมากกว่า 1 ล้านหน่วยต่อวัน
4. ดู Tracking Error — ควรต่ำกว่า 0.5%
5. ดู Bid-Ask Spread — ควรแคบกว่า 0.1%

เลือก Mutual Fund อย่างไร

1. ดู Management Fee — เลือกต่ำกว่า 1.5%
2. ดูผลตอบแทน 5-10 ปี — เทียบกับ Benchmark
3. ดู Fund Manager — ประสบการณ์และ Track Record
4. ดู Sharpe Ratio — ควรสูงกว่า 1.0
5. ดู Maximum Drawdown — ควรต่ำกว่า -30%

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

Mutual Fund vs ETF อันไหนดีกว่า?

ไม่มีคำตอบที่ดีกว่าแน่นอน ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและสไตล์การลงทุน ถ้าต้องการค่าธรรมเนียมต่ำและสภาพคล่อง เลือก ETF ถ้าต้องการ Fund Manager ดูแลและสิทธิประโยชน์ภาษี เลือก Mutual Fund ผมแนะนำใช้ทั้งสองแบบผสมกัน 30% Mutual Fund (SSF, RMF) และ 70% ETF

ETF มีค่าธรรมเนียมอะไรบ้าง?

ETF มีค่าธรรมเนียม 3 อย่าง: 1) Expense Ratio 0.03-0.5% ต่อปี (หักจาก NAV อัตโนมัติ) 2) Commission ค่าซื้อขาย 0.1-0.25% ต่อครั้ง (บางโบรกเกอร์ฟรี) 3) Bid-Ask Spread ส่วนต่างราคาซื้อขาย 0.01-0.1% รวมแล้วยังถูกกว่า Mutual Fund ที่มี Management Fee 1.5-2.5% ต่อปี

Mutual Fund ขายได้ทันทีไหม?

ขายไม่ได้ทันที ต้องรอราคา NAV ท้ายวัน ถ้าส่งคำสั่งขายก่อน 14:00 น. จะได้ราคาวันนั้น ถ้าส่งหลัง 14:00 น. จะได้ราคาวันถัดไป และเงินจะเข้าบัญชีภายใน 3-5 วันทำการ ส่วน ETF ขายได้ทันทีในเวลาทำการตลาด เงินเข้าบัญชีภายใน T+2

ETF มีความเสี่ยงอะไรบ้าง?

ETF มีความเสี่ยง 4 อย่าง: 1) Market Risk ราคาขึ้นลงตามตลาด 2) Tracking Error อาจไม่ติดตาม Index ได้ 100% 3) Liquidity Risk ETF ที่ไม่ค่อยมีคนซื้อขาย Bid-Ask Spread กว้าง 4) Premium/Discount Risk ราคาอาจสูงหรือต่ำกว่า NAV แต่โดยรวมแล้วความเสี่ยงใกล้เคียง Mutual Fund

ซื้อ ETF ต่างประเทศต้องเสียภาษีไหม?

ในไทย ต้องเสียภาษีเงินได้ 15% จากกำไรจากการขาย ETF ต่างประเทศ และเสียภาษี Dividend Withholding Tax 15-30% จาก Dividend (ขึ้นอยู่กับประเทศ) ส่วน Mutual Fund ไทยที่ลงทุนในต่างประเทศ ไม่ต้องเสียภาษีถ้าถือครบ 1 ปี แต่ ETF ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหลังหักภาษีแล้ว

Mutual Fund มี Minimum ซื้อขั้นต่ำเท่าไหร่?

Mutual Fund ในไทยมี Minimum ซื้อขั้นต่ำ 1,000-5,000 บาท บางกองทุนถึง 10,000 บาท ส่วน ETF ซื้อได้ตั้งแต่ 1 หน่วย ราคาอาจต่ำถึง 100-500 บาท เหมาะกับคนเงินน้อย แต่ Mutual Fund มีข้อดีคือซื้อเป็นเงินบาทได้ ไม่ต้องซื้อเป็นหน่วย

ETF กับ Index Fund ต่างกันอย่างไร?

Index Fund คือ Mutual Fund ที่ติดตาม Index เหมือน ETF แต่ซื้อขายผ่านบริษัทจัดการกองทุน ราคา NAV ท้ายวัน ส่วน ETF ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ราคา Real-time Index Fund มี Management Fee สูงกว่า ETF (0.5-1% vs 0.03-0.3%) แต่ไม่มีค่า Commission ผมแนะนำ ETF เพราะค่าธรรมเนียมรวมต่ำกว่า

{
“@context”: “https://schema.org”,
“@type”: “Article”,
“headline”: “Mutual Fund vs ETF — เปรียบเทียบครบถ้วน 2026”,
“description”: “

Mutual Fund vs ETF — ความแตกต่างพื้…

n”,
“url”: “https://icafeforex.com/mutual-fund-vs-etf-%e0%b9%80%e0%b8%9b%e0%b8%a3%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b9%80%e0%b8%97%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b8%84%e0%b8%a3%e0%b8%9a%e0%b8%96%e0%b9%89%e0%b8%a7%e0%b8%99-2026/”,
“datePublished”: “2026-02-15”,
“dateModified”: “2026-02-15”,
“author”: {
“@type”: “Person”,
“name”: “อ.บอม”
},
“publisher”: {
“@type”: “Organization”,
“name”: “iCafeForex”
},
“inLanguage”: “th”,
“mainEntityOfPage”: {
“@type”: “WebPage”,
“@id”: “https://icafeforex.com/mutual-fund-vs-etf-%e0%b9%80%e0%b8%9b%e0%b8%a3%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b9%80%e0%b8%97%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b8%84%e0%b8%a3%e0%b8%9a%e0%b8%96%e0%b9%89%e0%b8%a7%e0%b8%99-2026/”
}
}

{
“@context”: “https://schema.org”,
“@type”: “BreadcrumbList”,
“itemListElement”: [
{
“@type”: “ListItem”,
“position”: 1,
“name”: “Home”,
“item”: “https://icafeforex.com”
},
{
“@type”: “ListItem”,
“position”: 2,
“name”: “Blog”,
“item”: “https://icafeforex.com/blog”
},
{
“@type”: “ListItem”,
“position”: 3,
“name”: “Mutual Fund vs ETF — เปรียบเทียบครบถ้วน 2026”
}
]
}

{
“@context”: “https://schema.org”,
“@type”: “Article”,
“headline”: “Mutual Fund vs ETF — เปรียบเทียบครบถ้วน 2026”,
“description”: “

Mutual Fund vs ETF — ความแตกต่างพื้…

n”,
“url”: “https://icafeforex.com/mutual-fund-vs-etf-%e0%b9%80%e0%b8%9b%e0%b8%a3%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b9%80%e0%b8%97%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b8%84%e0%b8%a3%e0%b8%9a%e0%b8%96%e0%b9%89%e0%b8%a7%e0%b8%99-2026/”,
“datePublished”: “2026-02-15”,
“dateModified”: “2026-02-15”,
“author”: {
“@type”: “Person”,
“name”: “อ.บอม”
},
“publisher”: {
“@type”: “Organization”,
“name”: “iCafeForex”
},
“inLanguage”: “th”,
“mainEntityOfPage”: {
“@type”: “WebPage”,
“@id”: “https://icafeforex.com/mutual-fund-vs-etf-%e0%b9%80%e0%b8%9b%e0%b8%a3%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b9%80%e0%b8%97%e0%b8%b5%e0%b8%a2%e0%b8%9a%e0%b8%84%e0%b8%a3%e0%b8%9a%e0%b8%96%e0%b9%89%e0%b8%a7%e0%b8%99-2026/”
}
}

{
“@context”: “https://schema.org”,
“@type”: “BreadcrumbList”,
“itemListElement”: [
{
“@type”: “ListItem”,
“position”: 1,
“name”: “Home”,
“item”: “https://icafeforex.com”
},
{
“@type”: “ListItem”,
“position”: 2,
“name”: “Blog”,
“item”: “https://icafeforex.com/blog”
},
{
“@type”: “ListItem”,
“position”: 3,
“name”: “Mutual Fund vs ETF — เปรียบเทียบครบถ้วน 2026”
}
]
}