FOMC (Federal Open Market Committee) คือคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ ผู้มีอำนาจตัดสินอัตราดอกเบี้ยนโยบายและทิศทางการเงินของสหรัฐ ประชุมใหญ่ปีละแปดครั้งราวหกสัปดาห์ต่อครั้ง แต่ละครั้งประกาศที่ประชุม แถลงข่าว และแถลงข่าวของประธาน Fed ตลาดทั่วโลกรอความคิดเห็นเรื่องดอกเบี้ยจากที่นี่เป็นหลัก
FOMC (Federal Open Market Committee) คืออะไร
ผลของการประชุมมาเป็นสามชั้น ชั้นแรกคือคำตัดสินดอกเบี้ยและกรอบการเงิน ชั้นที่สองคือถ้อยคำในแถลงข่าวที่บอกโทนสีเขียวหรือเหยี่ยว ชั้นที่สามคือคำตอบของประธานในแถลงข่าว ซึ่งมักเป็นตัวจุดแรงกระเพื่อมจริง เพราะตลาดถอดรหัสทุกประโยคเพื่อเดาว่าดอกเบี้ยจะลดหรือคงอยู่นานแค่ไหน นับตั้งแต่เสร็จประชุมไปอีกหลายสัปดาห์
อิทธิพลของ FOMC กว้างกว่าดอลลาร์เอง เพราะดอกเบี้ยสหรัฐคือต้นทุนเงินของโลก การลดดอกเบี้ยมักหนุนทองคำ หุ้นเกิดใหม่ และสกุลเงินเอเชีย ขณะที่การคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาดหนุนดอลลาร์และกดสินทรัพย์เสี่ยง นักเทรดทองคำจึงติดตามทุกการประชุมและบันทึกความเห็นของสมาชิกที่ลงคะแนนเพื่อประเมินทิศครั้งต่อไป
ในทางปฏิบัติ ช่วงประกาศผลตอนกลางคืนวันที่สองของการประชุมตามเวลาไทยคือหน้าต่างความผันผวนสูงสุดของเดือนนั้น ผู้เทรดที่ไม่เล่นข่าวเลือกปิดสถานะบางส่วนหรือย่อขนาดล่วงหน้า ส่วนผู้ที่รอเล่นตามทิศใหม่มักรอจบแถลงข่าวและให้ตลาดเบาคลื่นก่อนเข้า ซึ่งได้ทิศที่ชัดกว่าและจ่ายสเปรดน้อยกว่าช่วงแรกของข่าว
ตัวอย่างการใช้ในบริบทการเทรด
การประชุมกันยายนตลาดคาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยแล้ว แต่แถลงข่าวใช้ถ้อยคำระมัดระวังเรื่องเงินเฟ้อ ทองคำเด้งขึ้น 20 ดอลลาร์ในยี่สิบนาทีหลังแถลงข่าว ก่อนย่อตัวลงตามเมื่อประธานย้ำเส้นทางการเงินในคำถามช่วงท้าย นักเทรดที่รอจบทั้งสองช่วงจึงเห็นภาพจริงว่าตลาดยังไม่แน่ใจทิศ และเลือกวางไม้ตามแนวรับที่รองรับทั้งสองกรณีแทนการเดาฝั่งเดียว
ประเด็นสำคัญที่ควรจำ
- คณะตัดสินดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ
- ประชุมปีละ 8 ครั้ง ประกาศผลกลางคืนตามเวลาไทย
- ตลาดถอดรหัสแถลงข่าวและแถลงข่าวประธานเป็นหลัก
- ดอกเบี้ยสหรัฐเป็นต้นทุนเงินของโลก กระทบทุกสินทรัพย์
