Carry Trade คืออะไร? กลยุทธ์ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย Forex

Carry Trade คืออะไร? กลยุทธ์ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย

Carry Trade คือกลยุทธ์การเทรดที่ยืมเงินสกุลที่ดอกเบี้ยต่ำ ไปลงทุนในสกุลเงินที่ดอกเบี้ยสูงกว่า เพื่อรับส่วนต่างดอกเบี้ย (Swap) ทุกวัน Carry Trade Forex เป็นกลยุทธ์ที่สถาบันการเงินและ Hedge Fund ใช้มาหลายทศวรรษ หลักการง่ายๆ คือ Sell สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ (เช่น JPY 0-0.5%) และ Buy สกุลเงินดอกเบี้ยสูง (เช่น AUD 4-5%) ทุกวันที่ถือ Position คุณจะได้รับ Positive Swap (ดอกเบี้ย) จากโบรกเกอร์ Carry Trade ทำกำไร 2 ทาง คือ Swap รายวัน + Capital Gain ถ้าราคาไปตามทิศทาง

📋 สารบัญ

Carry Trade คืออะไร? กลยุทธ์ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย
หลักการ Carry Trade
คู่เงินที่เหมาะกับ Carry Trade
Swap คำนวณอย่างไร?
ข้อดีของ Carry Trade
ข้อเสียและความเสี่ยง
วิธีเทรด Carry Trade อย่างปลอดภัย
Carry Trade Unwind — อันตรายที่ต้องรู้
สรุป Carry Trade สำหรับ Forex

หลักการ Carry Trade

ยืม: สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ (Funding Currency) เช่น JPY CHF EUR
ลงทุน: สกุลเงินดอกเบี้ยสูง (Target Currency) เช่น AUD NZD MXN TRY
รับ: ส่วนต่างดอกเบี้ย (Interest Rate Differential) เป็น Swap ทุกวัน
ตัวอย่าง: Buy AUD/JPY = ซื้อ AUD (ดอกเบี้ย 4.35%) + ขาย JPY (ดอกเบี้ย 0.5%) → ได้ Swap บวกทุกวัน

คู่เงินที่เหมาะกับ Carry Trade

คู่เงิน	ดอกเบี้ยสูง	ดอกเบี้ยต่ำ	ส่วนต่าง (ประมาณ)
AUD/JPY	AUD 4.35%	JPY 0.50%	~3.85%
NZD/JPY	NZD 5.50%	JPY 0.50%	~5.00%
USD/JPY	USD 5.25%	JPY 0.50%	~4.75%
GBP/JPY	GBP 5.25%	JPY 0.50%	~4.75%
USD/CHF	USD 5.25%	CHF 1.50%	~3.75%
MXN/JPY	MXN 11.00%	JPY 0.50%	~10.50%

หมายเหตุ: ดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงตามนโยบายธนาคารกลาง ตรวจสอบ Swap จริงจากโบรกเกอร์ก่อนเทรด

Swap คำนวณอย่างไร?

Swap: ดอกเบี้ยที่ได้รับ (หรือจ่าย) ทุกวันที่ถือ Position ข้ามคืน
Positive Swap: ได้รับเงิน (Buy สกุลเงินดอกเบี้ยสูง Sell ดอกเบี้ยต่ำ)
Negative Swap: จ่ายเงิน (Buy สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ Sell ดอกเบี้ยสูง)
Triple Swap: วันพุธ Swap x3 (สำหรับ Settlement วันเสาร์-อาทิตย์)
ดู Swap จริง: MT4 → Market Watch → คลิกขวาคู่เงิน → Specification → Swap Long/Short

ข้อดีของ Carry Trade

กำไร 2 ทาง: Swap รายวัน + Capital Gain ถ้า Trend ตาม
Passive Income: ได้ Swap ทุกวันโดยไม่ต้องทำอะไร (แค่ถือ Position)
ทำงานใน Risk-On: เมื่อตลาดสงบ (Risk-On) Carry Trade ทำกำไรทั้ง Swap และ Capital Gain
สถาบันใช้: Hedge Fund Bank ใช้ Carry Trade เป็น Core Strategy

ข้อเสียและความเสี่ยง

Carry Trade Unwind: เมื่อ Risk-Off (วิกฤต ความกลัว) นักลงทุนปิด Carry Trade → สกุลเงินดอกเบี้ยสูงร่วงแรง JPY แข็ง → ขาดทุน Capital มากกว่า Swap ที่สะสมมา
ดอกเบี้ยเปลี่ยน: ธนาคารกลางลดดอกเบี้ย → ส่วนต่างลด Swap ลด Trend อาจกลับ
Leverage Risk: Carry Trade + Leverage สูง = ถ้า Unwind อาจล้างพอร์ต
ตัวอย่าง: GFC 2008 AUD/JPY ลงจาก 105 เป็น 55 ภายใน 3 เดือน → Carry Trade ขาดทุนมหาศาล

วิธีเทรด Carry Trade อย่างปลอดภัย

เทรดตาม Trend: Buy AUD/JPY เมื่อ D1 Uptrend เท่านั้น ไม่ Buy เพียงเพราะ Swap
ดู Risk Sentiment: เทรดเมื่อ Risk-On (VIX ต่ำ หุ้นขึ้น) ไม่เทรดเมื่อ Risk-Off
Leverage ต่ำ: ใช้ Leverage 1:5-1:10 ไม่เกิน 1:20
SL กว้าง: Carry Trade ถือยาว → SL ต้องกว้างพอ (D1/W1 Level)
Monitor Sentiment: ถ้า Risk Sentiment เปลี่ยน → ปิด Carry Trade ทันที
Diversify: ไม่ใส่ทุกอย่างใน Carry Trade คู่เดียว

Carry Trade Unwind — อันตรายที่ต้องรู้

คือ: นักลงทุนทั่วโลกปิด Carry Trade พร้อมกัน (Buy JPY คืน)
เกิดเมื่อ: วิกฤตการเงิน สงคราม VIX พุ่ง ธนาคารกลางเปลี่ยนนโยบายกะทันหัน
ผลลัพธ์: JPY แข็งขึ้น 500-1000+ Pips ในสัปดาห์เดียว AUD NZD ร่วงแรง
วิธีรับมือ: ตั้ง SL มี Exit Plan ถ้า VIX > 25 → ลด Position 50% ถ้า VIX > 30 → ปิดทั้งหมด

สรุป Carry Trade สำหรับ Forex

Carry Trade ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย Buy สกุลเงินดอกเบี้ยสูง Sell ดอกเบี้ยต่ำ ได้ Positive Swap ทุกวัน ทำงานดีใน Risk-On ระวัง Carry Trade Unwind ใน Risk-Off เทรดตาม D1 Trend Leverage ต่ำ ดู VIX ตลอด ปิดเมื่อ Sentiment เปลี่ยน ติดตามสัญญาณเทรดได้ที่ xmsignal.com และอ่านบทความเพิ่มเติมที่ siamlancard.com และ siam2r.com