Carry Trade คืออะไร? กลยุทธ์ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ยในตลาด Forex

Carry Trade คืออะไร? กลยุทธ์ที่กองทุนใช้ทำกำไรหลายพันล้านดอลลาร์

Carry Trade คือกลยุทธ์การเทรดที่ทำกำไรจาก ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ระหว่างสองสกุลเงิน โดยยืมเงินจากสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำไปลงทุนในสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูง กำไรมาจากส่วนต่างดอกเบี้ย (Interest Rate Differential) ที่ได้รับทุกวัน

ตัวอย่างง่ายๆ: ถ้าอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น (JPY) อยู่ที่ 0.5% และออสเตรเลีย (AUD) อยู่ที่ 4.35% เทรดเดอร์จะ Sell JPY (ยืม) และ Buy AUD (ลงทุน) ได้รับส่วนต่างดอกเบี้ย 3.85% ต่อปี ในรูปแบบของ Swap ที่เป็นบวก ทุกวัน

Carry Trade ทำงานอย่างไรในตลาด Forex?

ในตลาด Forex Carry Trade ทำงานผ่านระบบ Swap (Rollover) เมื่อคุณถือออเดอร์ข้ามคืน โบรกเกอร์จะคิดหรือจ่าย Swap ตามส่วนต่างดอกเบี้ยของคู่เงินนั้น:

• Positive Swap: ได้รับเงินทุกวัน (Buy สกุลเงินดอกเบี้ยสูง / Sell สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ)
• Negative Swap: จ่ายเงินทุกวัน (Buy สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ / Sell สกุลเงินดอกเบี้ยสูง)

ตัวอย่างคู่เงินที่นิยมใช้ Carry Trade

วิธีคำนวณกำไรจาก Carry Trade

กำไรจาก Swap

สมมติ Buy AUD/JPY 1 Standard Lot (100,000 AUD) ส่วนต่างดอกเบี้ย 3.85%:

• กำไร Swap ต่อปี = 100,000 × 3.85% = $3,850
• กำไร Swap ต่อวัน = $3,850 ÷ 365 = $10.55/วัน
• กำไร Swap ต่อเดือน = $10.55 × 30 = $316.50/เดือน

หมายเหตุ: Swap จริงอาจต่างจากการคำนวณเพราะโบรกเกอร์มี Markup และ Swap วันพุธจะคิด 3 เท่า (รวมวันเสาร์-อาทิตย์)

กำไรรวม = Swap + Capital Gain

Carry Trade ไม่ได้ทำกำไรแค่จาก Swap แต่ยังรวม กำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคา (Capital Gain) ด้วย ถ้าราคา AUD/JPY ขึ้น คุณจะได้กำไรทั้ง Swap และ Capital Gain

ข้อดีของ Carry Trade

• รายได้ Passive — ได้รับ Swap ทุกวันโดยไม่ต้องทำอะไร
• ใช้เวลาน้อย — ถือยาว ไม่ต้องดูกราฟทุกวัน
• กำไร 2 ทาง — ได้ทั้ง Swap และ Capital Gain
• เหมาะกับ Leverage — Leverage ขยายทั้งกำไรจาก Swap และ Capital Gain

ความเสี่ยงของ Carry Trade

1. Currency Risk (ความเสี่ยงจากค่าเงิน)

ถ้าสกุลเงินดอกเบี้ยสูงอ่อนค่าลง ขาดทุนจาก Capital Loss อาจมากกว่ากำไรจาก Swap ตัวอย่าง: Buy AUD/JPY ได้ Swap $10/วัน แต่ราคาลง 200 pips = ขาดทุน $2,000

2. Interest Rate Risk

ถ้าธนาคารกลางเปลี่ยนนโยบายดอกเบี้ย ส่วนต่างอาจลดลงหรือกลับทิศ เช่น ถ้า BOJ ขึ้นดอกเบี้ย JPY จะแข็งค่าและ Swap จะลดลง

3. Risk-Off Event

เมื่อเกิดวิกฤต นักลงทุนจะ Unwind Carry Trade (ปิดออเดอร์พร้อมกัน) ทำให้สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ (JPY, CHF) แข็งค่าอย่างรวดเร็ว ราคาอาจลง 500-1000 pips ในไม่กี่วัน

4. Leverage Risk

Leverage ขยายทั้งกำไรและขาดทุน ถ้าใช้ Leverage สูงเกินไป อาจโดน Margin Call ศึกษาเพิ่มเรื่อง Money Management

⚠️ คำเตือน: “Carry Trade ดูเหมือนง่ายและปลอดภัย แต่เมื่อเกิด Risk-Off Event ขาดทุนอาจมหาศาลในเวลาสั้น เหตุการณ์ JPY Flash Crash ปี 2019 ทำให้ Carry Traders ขาดทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในไม่กี่นาที”

วิธีทำ Carry Trade อย่างปลอดภัย

1. ใช้ Leverage ต่ำ — ไม่เกิน 1:5 ถึง 1:10 สำหรับ Carry Trade
2. ตั้ง Stop Loss — แม้จะถือยาว ก็ต้องมี SL ป้องกัน
3. ดูแนวโน้มหลัก — Carry Trade ได้ผลดีที่สุดเมื่อแนวโน้มสอดคล้อง (Buy คู่เงินที่อยู่ใน Uptrend)
4. ติดตามนโยบายธนาคารกลาง — รู้ว่าเมื่อไหร่ดอกเบี้ยจะเปลี่ยน
5. ระวังช่วง Risk-Off — ลด Position หรือปิดออเดอร์เมื่อ VIX พุ่งสูง
6. กระจายความเสี่ยง — ไม่ Carry Trade คู่เงินเดียว

FAQ: คำถามที่พบบ่อย

Q: Carry Trade เหมาะกับมือใหม่ไหม?

A: ไม่แนะนำสำหรับมือใหม่ เพราะต้องเข้าใจ Fundamental Analysis, นโยบายธนาคารกลาง และ Risk Management ขั้นสูง ควรมีประสบการณ์อย่างน้อย 1-2 ปีก่อน

Q: ต้องใช้เงินทุนเท่าไหร่?

A: แนะนำอย่างน้อย $5,000-10,000 เพราะ Carry Trade ต้องใช้ Leverage ต่ำและ SL กว้าง

Q: Swap-Free Account ใช้ Carry Trade ได้ไหม?

A: ไม่ได้ครับ Swap-Free Account ไม่มี Swap ดังนั้นไม่มีกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย

Q: Carry Trade กับ EA ได้ไหม?

A: ได้ครับ มี EA ที่ออกแบบมาสำหรับ Carry Trade โดยเฉพาะ จะเลือกคู่เงินที่มี Swap สูงสุดและเข้าเทรดตามแนวโน้ม

สรุป

Carry Trade เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการ รายได้ Passive จาก Swap แต่ต้องเข้าใจความเสี่ยงและบริหารจัดการอย่างเหมาะสม ไม่ใช่กลยุทธ์ “ได้เงินฟรี” อย่างที่หลายคนเข้าใจ

📚 บทความแนะนำจาก iCafeFX:

• บทความ Forex ทั้งหมด
• Technical Analysis
• Money Management
• EA Forex